알서포트 : 아시아 1위 원격 솔루션 클라우드 전문 기업
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알서포트 (131370): 아시아 1위 원격 솔루션 클라우드 전문 기업
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알서포트(131370)는 원격 지원(RemoteCall), 원격 제어(RemoteView), 화상회의(RemoteMeeting) 등의 소프트웨어를 자체 개발 및 공급하는 글로벌 원격 솔루션 전문 기업입니다. 국내 및 일본 시장에서 압도적인 점유율(아시아 1위, 글로벌 5위권)을 보유하고 있으며, 전사 매출의 70% 이상이 클라우드(SaaS) 기반으로 발생합니다.
1. 핵심 경쟁력
- 압도적인 일본 시장 점유율: 전체 매출의 60% 이상이 일본 시장에서 발생하며, NTT 도코모, 샤프 등 유수의 기업을 고객사로 확보하고 있습니다. 이는 일본 정부의 강력한 디지털 전환(DX) 정책의 직접적인 수혜를 의미합니다.
- 클라우드 기반의 안정적인 수익 모델: 매출의 대부분이 구독형(SaaS) 서비스 형태로 발생하여 경기 변동에 비교적 덜 민감한 안정적인 캐시카우 역할을 합니다. 고객 수 증가에 따라 매출이 꾸준히 누적되는 구조입니다.
- 솔루션 포트폴리오 다각화: 기존 원격지원/제어 솔루션에서 나아가 보이는 원격 상담 솔루션 '리모트VS', AI 기반 화상회의 솔루션 'RemoteMeeting' 등 신기술을 융합한 제품을 지속적으로 출시하며 시장을 확대하고 있습니다.
2. 중요 이슈 및 미래 성장 가치
일본 디지털 전환(DX) 및 무인화 시장 확대: 일본은 고령화 및 인력 부족 문제 심화로 무인화 기기(키오스크, 무인매장 등)의 원격 관리 솔루션 수요가 폭증하고 있습니다. 알서포트의 'RemoteView' 및 현장 지원 솔루션은 이러한 시장의 핵심 수혜주로 자리매김하고 있습니다.
환율 변동성 완화에 따른 실적 개선 기대: 알서포트 실적의 주요 변수는 엔화 약세였습니다. 엔화 가치 반등 및 환율 안정화 시에는 이미 증가하고 있는 고객(Q) 수요에 가격(P) 효과까지 더해져큰 폭의 실적 턴어라운드가 가능합니다.
AI 및 신기술 융합을 통한 솔루션 고도화:인공신경망 기반의 화상회의 특허 취득 등 AI 기술을 기존 원격 솔루션에 융합하는 연구개발에 적극 투자하고 있습니다. 이는 업무 효율성과 편의성을 높여 시장 지배력을 강화하고, 글로벌 원격 데스크톱 소프트웨어 시장의 성장세(연평균 17% 이상)를 선도할 수 있는 기반입니다.
3. 주식 계산기를 활용한 체계적인 판매 전략 (분할 횟수: 21회)
알서포트는 클라우드 기반의 안정적인 사업 구조를 가졌으나 환율과 매크로 변수에 민감합니다. 분할 횟수 21회는 일본 DX 수혜 및 환율 개선에 따른 '실적 가시화' 시점을 중장기적으로 추적하면서도, 기술 개발 및 신사업 확대 이슈에 단기적으로 대응하는 '실적 기반의 중기 모멘텀' 전략에 최적입니다.
| 계산기 입력 요소 | 실적 기반의 중기 모멘텀 전략 (21회 활용) |
|---|---|
| 시작 판매가 (판매 시작점) | [단기]AI 관련 솔루션의 '신규 대형 고객사 확보' 또는 '특정 산업군(금융, 의료) 진출' 공시 시점. [중장기]엔/원 환율의 유의미한 상승세 진입 시점. |
| 현재 평 단가 (실제 평균 단가) | 평 단가 대비 10% 내외의 '단기 환율 급등' 발생 시 1~5회차(총 물량의 20% 내외)를 활용하여 리스크 헷지 및 단기 수익을 실현합니다. |
| 보유 수량 (총 보유수량) | 총 수량의 80%를 중장기 물량 (6~21회차)으로 설정하고, 분기별 실적 공시에서 '일본 매출의 지속적인 증가' 또는 '영업이익의 흑자 전환/성장세 가속화'가 확인될 때마다 분할 매도합니다. |
| 분할 횟수 (21회) | 21회 분할 매도는 1~2년간의 중기적 투자 관점에서 총 4번의 분기 실적 발표와 잦은 환율 변동에 체계적으로 대응할 수 있도록 설계된 횟수입니다. 단타 활용 (1~6회차):전체 물량의 약 25%. 일시적인 '재택 근무' 테마 부각이나 AI 관련 신제품 출시 뉴스 등 단기 이슈에 반응합니다. 중장기 활용 (7~21회차):잔여 75% 물량. 일본 DX 시장의 장기적 성장 및 클라우드 서비스 바우처 사업 연속 수주 등 안정적인 사업 성과에 맞춰 매도합니다. |
| 목표 수익률 (투자 대비 목표 수익률) | 글로벌 시장 성장 잠재력과 실적 턴어라운드 가능성을 고려하여 최소 60%에서 120% 이상을 목표로 합니다. AI 기반 신규 솔루션의 매출 기여도가 본격화될 경우 목표치를 재산정합니다. |
최종 투자 전략 요약: 알서포트는 일본 DX 시장의 구조적 수혜와 클라우드 기반의 안정성이 강점입니다. 21회 분할 매도 전략은 주요 고객사(NTT도코모 등)와의 지속적인 협력 및 분기 실적 개선이라는 핵심 모멘텀을 기반으로 중기적으로 수익을 극대화하는 데 적합합니다.
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