두산에너빌리티 (034020) 기업 분석 및 투자 전략 가이드 > 한국 회사

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두산에너빌리티는 발전 및 산업 설비 전문 기업으로, 과거 두산중공업에서 친환경 에너지 기업으로 변신을 추진하고 있습니다. 특히 SMR(소형모듈원자로), 수소, 풍력 등 차세대 에너지 기술을 선도하며, 국내외 에너지 전환 시장의 핵심 수혜주로 주목받고 있습니다.

• •주요 사업 분야:원자력 발전, 화력 발전, 해수 담수화 플랜트 등 대형 EPC(설계·조달·시공)를 수행하며, 전통적인 발전 시장에서 강점을 유지하고 있습니다.
• •경쟁 우위: 국내에서 유일하게 원자력 발전 핵심 기기(원자로, 증기발생기)를 제작할 수 있는 기술력을 보유하고 있으며, 국산 가스터빈 개발 성공으로 기술 자립도를 높였습니다.
• •재무 상태: 과거 부실을 털고 재무 구조가 대폭 개선되었으며, 신규 수주 확대와 정부의 에너지 정책 변화에 힘입어 실적 턴어라운드가 기대되는 상황입니다.

• •SMR(소형 모듈 원자로) 투자: 미국 뉴스케일파워 등 글로벌 SMR 선두 기업에 지분 투자를 완료하고, SMR 제작 및 공급권을 확보했습니다. 이는 차세대 원전 시장을 선점하는 핵심 전략입니다.
• •수소 터빈 및 발전 사업:수소 혼소(혼합 연소) 및 수소 전소(100% 수소 연소) 터빈 기술을 개발 중이며, 수소 연료를 활용하는 청정 발전 시장의 성장에 직접적으로 기여할 것입니다.
• •해상풍력 시장 확대: 국내외 대형 해상풍력 프로젝트의 주기기 공급 및 EPC 참여를 확대하며 신재생에너지 분야에서도 입지를 강화하고 있습니다.

• •글로벌 에너지 정책 변화 수혜: 전 세계적인 탄소 중립 목표와 에너지 안보 강화 기조는 원자력, 수소 등 두산에너빌리티의 핵심 사업 성장을 가속화할 것입니다.
• •SMR 상용화 시점: 2030년 전후로 예상되는 SMR 시장의 본격적인 개화는 두산에너빌리티에 대규모의 수주 기회를 가져다줄 것이며, 이는 기업 가치 재평가의 결정적 요인이 됩니다.
• •안정적인 수주 잔고: 기존 발전 시장의 안정적인 수주 잔고를 바탕으로 재무적 안정성을 확보하고, 이를 통해 신사업에 지속적으로 투자할 수 있는 선순환 구조를 갖추고 있습니다.

투자 참고사항: 두산에너빌리티는 정부 정책 의존도가 높은 산업에 속하므로, 국내외 에너지 정책 변화와 원전 및 수소 관련 법규 개정을 지속적으로 모니터링하며 투자하는 것이 중요합니다.