에스피지 : 로봇의 심장, 정밀 감속기 국산화 선두 기업 분석 > 한국 회사

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에스피지(058610)는 정밀 제어용 모터와 감속기를 전문으로 제조하는 기업입니다. 특히 로봇의 관절 구동에 필수적인 정밀 감속기 분야에서 국내 최초로 유성형, SH(하모닉형), SR(사이클로이드형) 등 3종 감속기를 모두 양산할 수 있는 기술력을 갖추어 로봇 핵심 부품의 국산화를 선도하고 있습니다.

휴머노이드 및 산업용 로봇 시장 확대 수혜:협동 로봇, 물류 로봇(AMR), 휴머노이드 로봇 등 첨단 로봇 산업이 급성장함에 따라, 이들의 핵심 부품인 정밀 감속기의 수요는 폭발적으로 증가할 것입니다. 에스피지는 폭넓은 감속기 라인업을 통해 다양한 로봇 분야의 수요를 충족시킬 수 있습니다.

고마진 산업용 모터 및 감속기 비중 확대: 기존 가전 부품 중심의 매출 구조에서 마진이 높은 산업 자동화용 모터 및 정밀 감속기 매출 비중이 꾸준히 증가하고 있습니다. 이는 전체적인 영업 이익률 개선의 핵심 요인입니다.

오버홀(Overhaul) 시장 선점: 로봇 및 자동화 장비의 감속기는 수년 주기로 교체가 필요하며, 에스피지는 이에 대비한 정밀 감속기 오버홀 서비스 체계를 구축 중입니다. 이는 연간 수십억 원대의 안정적인 반복 수익원이 될 잠재력을 가지고 있습니다.

최종 투자 전략 요약: 에스피지는 28회 분할 매도 전략을 통해 로봇 테마의 단기 고점 시 수익을 일부 실현하고, 핵심 사업인 정밀 감속기 사업의 매출 확대와 흑자 전환이라는 구조적 성장 모멘텀에 무게를 둔 중장기 포지션을 유지하며 수익을 극대화합니다.