영원무역 : 글로벌 아웃도어 OEM/ODM 리더 및 브랜드 기업
가자고
본문
영원무역 (111770): 글로벌 아웃도어 OEM/ODM 리더 및 브랜드 기업
영원무역, 111770, 의류 OEM/ODM, SCOTT, 아웃도어, 스포츠웨어, 친환경 경영, 룰루레몬, 아크테릭스, 재고조정 완료
영원무역은 글로벌 OEM/ODM(주문자상표 부착/제조업자 개발 생산) 시장의 선두주자로, 노스페이스, 룰루레몬, 아크테릭스 등 약 40여 개의 세계적인 아웃도어 및 스포츠웨어 브랜드에 고기능성 의류, 신발, 용품 등을 공급합니다. 또한, 자체 브랜드인 자전거 및 용품 전문업체 스캇(SCOTT)을 통해 브랜드 사업도 영위하고 있습니다.
1. 핵심 사업 및 중요 이슈 분석
- 핵심 사업: 고성장 OEM/ODM 부문
- 견조한 성장세: 2025년 기준, OEM 부문은 주요 바이어들의 재고 조정이 마무리되고 신규 오더 증가에 힘입어 견조한 매출 성장을 기록 중입니다. 특히 아크테릭스 등 성장성이 높은 브랜드의 수주가 증가하며 성장을 견인하고 있습니다.
- 경쟁력: 방글라데시, 베트남 등 해외 생산기지를 기반으로 한 수직 계열화 시스템과 고기능성 원단 및 다운 제품 특화 제조 기술을 통해 경쟁 우위를 확보하고 있습니다.
- 중요 이슈: SCOTT(스캇) 실적 턴어라운드 기대
- 재고 이슈 해소 중: 자회사 스캇은 글로벌 자전거 시장의 재고 과잉으로 인해 2024년까지 대규모 재고 할인 판매 및 충당금 설정으로 적자가 지속되었습니다.
- 2025년 전망: 2025년 들어 재고 수준이 점차 감소하고 매출이 반등하면서 영업적자 폭이 크게 축소될 것으로 예상됩니다. 스캇 부문의 흑자 전환 기대감은 영원무역 전체 실적 개선의 핵심 모멘텀입니다.
2. 미래 성장 가치 및 투자 매력
경기 회복 및 소비 트렌드 수혜: 글로벌 의류 소비 심리가 회복되고 아웃도어 및 스포츠웨어 시장이 지속적으로 성장하면서, 영원무역의 고객사 오더는 장기적으로 증가할 전망입니다. 특히 고부가가치 브랜드 고객사를 다수 보유하고 있어 시장 성장의 수혜를 집중적으로 받을 것입니다.
ESG 기반의 친환경 제조 경쟁력: 동사는 친환경 리사이클 생산 기술 확보 및 원단 사용률 확대를 추진하며 ESG 경영을 강화하고 있습니다. 글로벌 바이어들이 친환경 및 윤리 경영을 중요시함에 따라, 이는 영원무역의 장기 수주 경쟁력 및 기업 가치를 높이는 핵심 요소가 될 것입니다.
투자 관점: 영원무역은 견조한 OEM 본업 실적과 자회사 SCOTT의 적자 축소 및 턴어라운드라는 두 가지 핵심 모멘텀이 동시에 작용하고 있습니다. 현재 주가는 2026년 예상 PER 6배 수준으로 밸류에이션 매력이 충분하며, 배당 성향 확대 계획(2027년까지 25% 목표)도 장기 투자 매력을 더합니다.
3. 주식 계산기를 활용한 체계적인 판매 계획 (분할 43회)
영원무역은 안정적인 본업 기반의 중장기 성장주이면서도 SCOTT 실적 개선 및 ESG 테마 등 단기 모멘텀도 보유하고 있습니다. 총 43회의 분할 매도 전략을 통해 단기 이슈 대응과 장기 목표 수익을 균형 있게 추구하는 전략을 안내합니다. (랜덤 분할 횟수 43회)
| 계산기 입력 요소 | 현재 시장 상황에 맞는 43회 분할 판매 전략 (단기/중장기 혼합 활용) |
|---|---|
| 시작 판매가 (판매 시작점) | 분기 실적 발표일 직후 또는 SCOTT 재고 감소 관련 긍정적 뉴스로 주가가 52주 신고가에 근접할 때 1차 매도 시작점을 설정합니다. |
| 현재 평 단가 (실제 평균 단가) | 총 물량의 40% (약 1~17회차)는 단기/스윙 대응 물량으로 배분합니다. (회당 약 2.3% 비중) 경기 회복 기대감, ESG 테마 부각 시 단기 상승분을 꾸준히 현금화합니다. |
| 보유 수량 (총 보유수량) | 나머지 총 수량의 60% (약 18~43회차)는 중장기 성장 물량으로, SCOTT 부문 흑자 전환 공식 확인 시 또는 목표 PER(8배 이상)에 도달할 때까지 장기 보유하며 분할 매도합니다. (회당 약 2.3% 비중) |
| 분할 횟수 (43회) | 43회 분할은 본업의 안정적 성장과 자회사 회복 기대감을 모두 반영한 전략입니다. 작은 단위로 자주 매도하여 시장 변동성에 대한 노출을 줄이고 평균 매도 단가를 높이는 데 기여합니다. |
| 목표 수익률 (투자 대비 목표 수익률) | 최소 30% ~ 50%를 목표로 합니다. SCOTT 턴어라운드 및 OEM 부문의 견조한 성장세 지속 시 목표 수익률을 상향하여 기업 가치 재평가(Re-rating)까지 노립니다. |
투자 유의 사항: 영원무역의 주가는 자회사 SCOTT의 재고 소진 속도와 실적 개선 여부에 크게 영향을 받습니다. 글로벌 인플레이션 및 원/달러 환율 변동 역시 실적에 영향을 미칠 수 있으므로, 분기별 재무 정보를 꼼꼼히 확인하며 투자해야 합니다.
댓글목록0