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오비고 : SDV와 AI 모빌리티 시대의 핵심 소프트웨어 플랫폼 전략

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2025-10-19 01:28 13 0 0

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오비고 (352910): SDV와 AI 모빌리티 시대의 핵심 소프트웨어 플랫폼 전략

오비고, 352910, 커넥티드카, 차량용 소프트웨어, SDV, 앱스토어, AI 모빌리티, 인포테인먼트, 카랑

오비고는 커넥티드 카 및 스마트카용 소프트웨어 플랫폼을 개발하는 기업입니다. 차량용 웹 브라우저, 앱 프레임워크(미들웨어), 그리고 앱스토어 솔루션을 글로벌 완성차 제조사에 공급하며 소프트웨어 중심 차량(SDV) 시대의 핵심 기반 기술을 제공하고 있습니다.

1. 핵심 사업 구조 및 중요 이슈 분석

주력 매출 구조: 기술력 기반의 수익 다각화
- 공동연구개발 매출: 개발 과정에서 발생하는 초기 매출.
- 로열티 및 라이선스 매출:소프트웨어가 탑재된 차량이 판매될 때마다 발생하는 대당 로열티가 핵심이며, SDV 확산에 따라 이익이 기하급수적으로 증가하는 구조입니다.
핵심 성장 이슈: 차량용 앱 생태계 주도권
- AAOS 전용 앱스토어: 안드로이드 오토모티브 OS(AAOS) 전용 앱스토어를 출시하여 차량용 앱 생태계의 주도권을 확보하려 합니다. 이는 미래 모빌리티 시장에서 플랫폼 기업으로 도약하는 발판입니다.
- 모빌리티 케어 사업 확장: 자회사 카랑(차량관리 플랫폼)을 통해 정비, 부품 등 총 43조 원 규모의 자동차 애프터마켓 시장까지 사업 영역을 확장하여 안정적인 서비스 매출을 추구합니다.
리스크 요인: 초기 투자 비용 및 적자 지속
- 높은 기술력 확보와 상용화 검증을 위한 지속적인 R&D 투자로 인해 현재는 영업손실이 지속되고 있습니다. 로열티 매출 증가가 손익분기점을 돌파하는 시점이 중요합니다.

2. 미래 성장 가치 및 투자 매력 (2025년 전망)

SDV 시장의 폭발적 성장 수혜: 차량용 소프트웨어 시장은 2030년까지 연평균 29.8%의 가파른 성장이 예상됩니다. 오비고의 로열티 기반 매출 구조는 커넥티드 카 보급이 증가할수록 높은 성장 폭을 기록할 잠재력을 지니고 있습니다.

안정적인 글로벌 파트너십: 해외 및 국내 완성차 제조사들과 다년간 협력 관계를 구축하며 기술력을 검증받았습니다. 이는 신규 고객 확보 및 기존 고객사 내 탑재 품목을 확장하는 데 유리한 위치를 제공합니다.

투자 관점: 오비고는 미래 모빌리티의 핵심인 SDV 테마의 대표주로 분류됩니다. 다만, 현재는 성장주 특성상 실적보다는 기대감에 의한 변동성이 큽니다. 중장기적인 관점에서 SDV 시장 성장의 결실을 기다리되, 대형 수주 공시나 시장 이슈 발생 시 단타 기회를 활용하는 전략이 필요합니다.

3. 주식 계산기를 활용한 체계적인 판매 계획 (분할 33회)

오비고는 미래 성장 기대감이 주가에 크게 반영되는 테마성 성장주이므로, 총 33회의 단타(모멘텀)와 중장기(SDV 성장)를 혼합한 분할 매도 전략을 안내합니다. (랜덤 분할 횟수 33회)

계산기 입력 요소	현재 시장 상황에 맞는 33회 분할 판매 전략 (단타 40% + 중장기 60%)
시작 판매가 (판매 시작점)	글로벌 완성차의 SDV 관련 대형 수주 공시나 자율주행/AI 관련 협력 소식으로 주가가 15% 이상 급등한 시점을 1차 매도 시점으로 설정합니다.
현재 평 단가 (실제 평균 단가)	총 물량의 40% (약 1~13회차)는 단기적인 테마 및 수급 변동을 이용한 단타 물량으로 활용합니다. (회당 약 3.1% 비중)
보유 수량 (총 보유수량)	나머지 총 물량의 60% (약 14~33회차)는 SDV 및 로열티 매출의 본격화 시점을 노리는 중장기 비중으로 가져갑니다. (회당 약 3.0% 비중)
분할 횟수 (33회)	33회 분할은 높은 성장 기대감과 적자 상태의 리스크를 동시에 반영하여 기회 포착과 리스크 분산을 극대화하기 위한 횟수입니다.
목표 수익률 (투자 대비 목표 수익률)	50% ~ 150%를 목표로 설정합니다. 미래 핵심 산업의 플랫폼 기술을 보유하고 있으므로 기술력 가치와 SDV 시장 확대에 따른 프리미엄을 기대합니다.