와이투솔루션 : 전기차 충전기/신성장 동력 기반의 중소형 제조 기업 분석 > 한국 회사

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와이투솔루션은 기존 TV용 전원공급장치(PSU) 개발 및 제조를 주요 사업으로 영위해왔으나, 최근에는 전기차 급속 충전기용 파워 모듈 개발과 바이오 신약 개발, 로봇 등 다각화된 신성장 사업을 추진하며 사업 체질 개선을 시도하고 있는 기업입니다. 핵심은 전력반도체(GaN) 기술을 적용한 고효율 PSU입니다.

미국 전기차 충전기 시장 진출 기회: 미국 정부의 Buy American 조항으로 중국산 PSU 부품에 대한 규제가 강화되면서, 가격 경쟁력을 보유한 동사 제품이 미국 시장의 주요 대체 공급처로 부각되고 있습니다. UL 인증 및 현지 생산 준비가 핵심 관건입니다.

신사업 관련 재무적 위험 (전환사채 발행): 대규모 전환사채(CB) 발행은 신규 사업 투자를 위한 자금 확보 목적이지만, 향후 전환가액 조정 및 대규모 물량 출회 가능성으로 인해 주가에 희석(Dilution) 위험이 존재합니다. 투자 시 미상환 전환사채 규모와 전환가액을 확인해야 합니다.

신성장 사업의 가시화 여부: 전기차 충전기 PSU는 2025년부터 본격적인 매출 성장이 기대되며, 바이오 신약 임상 진행 및 로봇 사업의 실적 기여 등 다각화된 신사업의 성과 가시화가 기업 가치 재평가의 핵심 요소가 될 것입니다.

핵심 투자 유의 사항: 동사는 신사업 기대감에 의해 주가가 크게 움직일 수 있으나, 대규모 전환사채(CB) 물량에 따른 잠재적인 주가 하락 위험과 신사업의 실제 실적 기여 시점을 보수적으로 평가해야 합니다. 사업보고서를 통해 CB 전환 가능 물량을 반드시 확인하세요.