더존비즈온은 기업 자원 관리(ERP) 소프트웨어 분야의 국내 독보적인 1위 기업입니다. 기존의 설치형 소프트웨어 판매 방식에서 벗어나, WEHAGO(위하고) 플랫폼을 중심으로 하는 클라우드 기반 구독형 서비스(SaaS)로의 전환을 성공적으로 이끌었습니다. 이는 안정적인 반복 매출(Recurring Revenue) 구조를 확보했다는 점에서 일반적인 제조 기업과 다른 성장 잠재력을 가집니다.

더존비즈온의 주요 사업 부문 및 핵심 역량은 다음과 같습니다.

• •기업용 ERP 시장 지배: 국내 중소·중견 기업 ERP 시장에서 압도적인 점유율을 바탕으로 안정적인 고객 기반을 확보하고 있습니다.
• •WEHAGO 플랫폼: 단순 ERP를 넘어 클라우드 기반의 통합 경영 플랫폼을 제공하며, 그룹웨어, 핀테크, 빅데이터 등 다양한 서비스를 통합 운영합니다.
• •구독 모델의 안정성: 매월/매년 일정한 금액을 받는 구독형 매출 비중이 증가하여, 경기 변동에 강하고 예측 가능한 매출 구조를 형성하고 있습니다.

• •경쟁 심화 및 시장 포화 우려: 클라우드 기반 ERP 시장에 대기업 IT 계열사(SI) 및 해외 경쟁사들의 진입이 늘어나 경쟁이 치열해지고 있습니다.
• •대규모 초기 투자 비용: 클라우드 전환 및 신규 AI/빅데이터 서비스 개발을 위한 초기 설비 및 연구 개발(R&D) 비용이 단기적인 수익성에 부담을 줄 수 있습니다.
• •클라우드 전환 속도: 기업들의 레거시 시스템(구형 시스템)에서 클라우드로의 전환 속도가 예상보다 느릴 경우 신규 매출 성장이 지연될 수 있습니다.

• •국내 유일의 기업 데이터 독점력: 수많은 기업 고객으로부터 발생하는 방대한 ERP 데이터를 바탕으로 AI 및 빅데이터 사업을 확장할 수 있는 독점적인 위치에 있습니다.
• •공공 및 대기업 시장 진출: 중소기업을 넘어 공공 기관 및 대기업 대상의 클라우드 ERP 시스템 구축 사업을 적극적으로 수주하며 시장 영역을 확대하고 있습니다.
• •데이터 기반 금융 서비스: 기업의 재무/운영 데이터를 활용한 핀테크 및 팩토링(매출채권 매입) 서비스 등 금융 연계 사업을 통해 새로운 수익 모델을 창출할 잠재력이 높습니다.

투자 시점 결정 팁: 더존비즈온은 매출액보다 "신규 고객 확보 수"와 "구독형 매출액(ARR) 성장률"에 집중해야 합니다. 이 지표들이 우상향할 때 주가 상승 모멘텀이 발생합니다.