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에이치비솔루션 : OLED를 넘어선 미래 장비 다각화 기업

하늘이

2025-10-18 00:22 16 0 0

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에이치비솔루션 (297890): OLED를 넘어선 미래 장비 다각화 기업

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HB솔루션(297890)은 디스플레이 후공정 장비(도포기) 전문 기업 엘이티와 OLED 및 반도체 계측장비 업체 케이맥의 합병으로 탄생했습니다. 핵심 장비인 ELB(빛샘 방지 도포기)의 독점적 지위를 바탕으로, IT 기기용 OLED(8.6세대) 투자 확대와 잉크젯, 2차전지, 반도체 장비로의 사업 다각화를 통해 제2의 성장을 준비하고 있습니다.

1. 핵심 기술 및 사업 구조의 강점

OLED 도포 장비 독점적 지위:스마트폰 OLED 패널의 펀치홀 디자인 적용에 필수적인 ELB(Edge Light Blocking, 빛샘 방지 도포) 장비를 주요 고객사에 독점적으로 공급하고 있어 안정적인 매출을 확보하고 있습니다.
차세대 잉크젯 기술력 확보: 기존 공정 대비 원가 절감 효과가 큰 잉크젯 기술을 ELB 외에 Color Filter(CF) 등 다양한 공정 레이어에 적용하는 장비를 개발하고 있으며, 이는 차세대 디스플레이 제조 방식의 핵심이 될 가능성이 높습니다.
계측 장비 기반 기술 시너지: 합병을 통해 확보한 나노미터 단위의 정밀 분석 및 계측 기술은 디스플레이뿐만 아니라 반도체 패키징 및 2차전지 검사 장비 분야로의 사업 다각화에 기술적 기반을 제공하고 있습니다.

2. 미래 성장 가치 및 중요 이슈

IT용 8.6세대 OLED 대형 투자 수혜: 주요 고객사의 태블릿, 노트북 등 IT 기기용 8.6세대 OLED 라인 투자에 따른 전공정 및 후공정 장비 공급 기대감이 큽니다. 이는 2024년 이후 본격적인 외형 성장 및 실적 퀀텀 점프의 핵심 동력으로 작용할 전망입니다.

차세대 장비 포트폴리오 확장:2차전지 외관 검사 장비와 반도체 나노 마이스(Nano-MEIS) 장비 등 고성장 산업으로의 영역 확대는 미래 성장 모멘텀을 다변화하는 중요한 이슈입니다. 특히 2차전지 외관 검사는 화재 안전성 확보에 필수적입니다.

고수익성 장비 매출 비중 증가:고단가 OLED 전공정 장비 매출 비중이 증가하고, 잉크젯 등 신규 장비의 상용화가 성공적으로 이루어질 경우, 2024년 예상 영업이익이 전년 대비 150% 이상 증가할 것으로 전망되는 등 수익성 개선이 가속화될 것으로 보입니다.

3. 주식 계산기를 활용한 체계적인 판매 전략 (분할 횟수 37회)

HB솔루션은 디스플레이 본업의 견고함과 신규 사업 확장이라는 두 가지 축을 고려하여 37회 분할 매도 전략을 제안합니다. 단기적인 실적 개선과 중장기적인 사업 다각화 모멘텀을 모두 활용합니다.

계산기 입력 요소	IT OLED 및 장비 다각화 활용 전략 (37회 활용)
시작 판매가 (판매 시작점)	[대규모 IT OLED 장비 수주 공시] 또는 [2차전지/반도체 신규 장비 고객사 납품 확정 공시] 등 성장성이 명확해지는 시점을 매도 시작점으로 잡습니다.
현재 평 단가 (실제 평균 단가)	총 물량의 30% (약 1~15회차)를 회당 약 2% 비중으로 매도하여 IT OLED 수주 관련 단기 상승분을 실현합니다. (단타/스윙 활용)
보유 수량 (총 보유수량)	나머지 총 수량의 70% (약 16~37회차)는 회당 약 3.2% 비중으로 매도합니다. 2차전지/반도체 장비 부문의 유의미한 매출 발생 및 잉크젯 장비의 상용화 등 중장기적인 사업 다각화 모멘텀 발생 시점에 집중 매도합니다.
분할 횟수 (37회)	37회 분할은 1~2년간의 중장기적인 관점에서 OLED 수주 사이클과 신규 사업의 성장 초기 국면을 활용하여 수익을 극대화하는 유연한 횟수입니다.
목표 수익률 (투자 대비 목표 수익률)	50% ~ 150%를 목표로 합니다. IT OLED 시장 선점과 2차전지/반도체 장비 포트폴리오의 안정적 정착에 성공할 경우 달성 가능합니다.