영원무역은 글로벌 아웃도어 및 스포츠 의류를 생산하는 세계 최대 규모의 주문자 생산(OEM/ODM) 기업입니다. 주요 수익원은 F&A(의류) 부문과 스위스 프리미엄 자전거 및 스포츠 용품 제조사인 Scott Corporation(스캇 코퍼레이션)입니다. 매출의 대부분이 수출에서 발생하므로 글로벌 소비 경기와 환율(달러 강세)에 큰 영향을 받는 수출 주도형 기업입니다.

영원무역의 주요 사업 부문 및 핵심 역량은 다음과 같습니다.

• •의류 OEM/ODM: 주로 방글라데시 등 해외 생산 기지를 통해 노스페이스, 파타고니아 등 글로벌 최상위 아웃도어 및 애슬레저 브랜드에 제품을 공급합니다. 고기능성 소재 기반의 기술력이 강점입니다.
• •Scott Sports: 자전거, 스키, 모터사이클 등 고부가가치 스포츠 용품 브랜드입니다. 영원무역의 별도 성장 동력으로, 전체 기업 가치에서 차지하는 비중이 매우 중요합니다.
• •수직 계열화: 원재료 개발부터 생산, 유통까지 이어지는 수직 통합 생산 시스템을 갖춰 원가 경쟁력과 납기 대응 능력이 뛰어납니다.

• •글로벌 의류 재고 부담: 주요 고객사인 북미 및 유럽 아웃도어 브랜드들의 재고 조정이 길어질 경우, 신규 주문(오더) 감소로 직결되어 F&A 부문 실적이 둔화됩니다.
• •자전거 시장의 일시적 침체: 팬데믹 이후 호황을 누렸던 Scott의 자전거 시장 수요가 조정 국면에 접어들면서, 일시적인 실적 둔화가 나타날 수 있습니다.
• •해외 생산국의 노무 리스크: 주요 생산 기지인 방글라데시 등의 임금 인상 및 사회적 불안정 이슈가 발생할 경우, 생산 원가 상승 및 공급 차질 리스크가 존재합니다.

• •글로벌 의류 오더 사이클 회복: 고객사들의 재고 소진이 완료되고 신규 오더가 증가세로 전환되는 시점에는 실적과 주가가 드라마틱하게 개선될 가능성이 높습니다.
• •Scott Sports의 프리미엄화: 전기 자전거(E-Bike) 및 고성능 자전거 시장의 장기적인 성장과 함께 Scott의 브랜드 가치 상승이 지속될 것으로 예상됩니다.
• •ESG 및 친환경 트렌드 수혜: 주요 글로벌 고객사들이 지속 가능한 공급망과 친환경 소재 사용을 요구하면서, 이에 대한 선제적 투자를 해 온 영원무역이 수혜를 볼 수 있습니다.

투자 시점 결정 팁: 영원무역은 "글로벌 브랜드의 재고 상황"과 "신규 오더 수주액"에 주목해야 합니다. 재고가 줄고 오더가 늘어나기 시작할 때가 매수 적기일 가능성이 높습니다.